Тайваньская компания Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), крупнейший в мире контрактный производитель полупроводников, объявила о рекордной квартальной выручке, которая увеличилась на 36% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот рост напрямую связан с продолжающимся бумом в сфере искусственного интеллекта, который стимулирует спрос на передовые чипы, производимые по технологическим нормам 5 нм и 3 нм. По данным компании, выручка за второй квартал 2025 года достигла $20,8 млрд, что превзошло ожидания аналитиков и подтвердило доминирующее положение TSMC на рынке. Основными драйверами стали заказы от таких гигантов, как NVIDIA, AMD и Apple, которые активно наращивают выпуск ускорителей для ИИ-нагрузок и процессоров для дата-центров. Представители TSMC отмечают, что спрос на их услуги остаётся крайне высоким, и компания продолжает инвестировать в расширение производственных мощностей.

Ключевым фактором успеха TSMC стала её способность оперативно переориентировать производство на выпуск чипов для искусственного интеллекта, которые требуют самых передовых технологических процессов. Компания уже сообщила, что загрузка её линий по выпуску 5-нм и 3-нм продуктов превышает 90%, а новые заказы расписаны на месяцы вперёд. В отчёте подчёркивается, что выручка от сегмента высокопроизводительных вычислений (HPC), куда входят ИИ-ускорители, выросла на 45% и теперь составляет более 50% от общего дохода TSMC. Для сравнения, выручка от мобильных устройств, которая долгое время была основным источником доходов, увеличилась лишь на 12%. Это свидетельствует о фундаментальном сдвиге в структуре спроса: ИИ-инфраструктура становится главным потребителем передовых полупроводников, опережая смартфоны и потребительскую электронику.

Технические подробности успеха TSMC кроются в её инвестициях в передовые методы упаковки чипов, такие как CoWoS (Chip-on-Wafer-on-Substrate), которые позволяют объединять несколько кристаллов в одном корпусе для достижения высокой производительности. Именно эта технология критически важна для производства ИИ-ускорителей NVIDIA H100 и B200, а также для процессоров AMD Instinct. TSMC объявила, что к концу 2025 года планирует удвоить мощности по упаковке CoWoS, чтобы удовлетворить растущий спрос. Кроме того, компания активно продвигается в освоении 2-нм техпроцесса, который должен выйти на массовое производство в 2026 году. Первые тестовые партии 2-нм чипов уже показали отличные результаты по энергоэффективности и производительности, что укрепит лидерство TSMC ещё на несколько лет.

Контекст происходящего на рынке полупроводников указывает на то, что TSMC не единственная, кто выигрывает от ИИ-бума, но её позиции остаются наиболее сильными. Конкуренты, такие как Samsung Electronics и Intel, пытаются наверстать упущенное: Samsung ускорила запуск предприятия по производству памяти в Йонъине, а Intel инвестирует миллиарды в свой контрактный бизнес, но пока не может похвастаться аналогичными показателями. В то же время TSMC объявила о строительстве ещё двух предприятий по упаковке чипов на юге Тайваня, что увеличит её общую производственную мощность. Эти заводы будут специализироваться на передовых методах сборки, необходимых для ИИ-чипов, и должны заработать к 2027 году. Аналитики отмечают, что TSMC сейчас контролирует более 60% мирового рынка контрактного производства полупроводников по нормам меньше 10 нм, и её доля продолжает расти.

Для российского рынка и отрасли в целом рекорды TSMC имеют двоякое значение. С одной стороны, они подтверждают глобальный тренд на цифровизацию и внедрение ИИ, который неизбежно затронет и Россию через поставки готовых устройств и облачных сервисов. С другой стороны, из-за санкционных ограничений российские компании не могут напрямую заказывать чипы у TSMC, что создаёт дефицит передовых полупроводников для отечественных разработок в сфере ИИ. Эксперты отмечают, что это стимулирует развитие собственных производств, таких как проекты «Микрона» и «Ангстрема», но они пока отстают от мировых лидеров на поколения. В то же время рост TSMC косвенно влияет на цены: высокий спрос ведёт к удорожанию чипов, что может замедлить внедрение ИИ в некоторых секторах российской экономики.

Сравнение с альтернативами показывает, что TSMC остаётся недосягаемой для прямых конкурентов в ближайшей перспективе. Samsung, несмотря на агрессивные планы, сталкивается с проблемами выхода на 3-нм техпроцесс, а Intel ещё не завершила переход на Intel 4. Китайские компании, такие как SMIC, ограничены технологическими санкциями и могут выпускать только чипы по нормам 14 нм и старше, что недостаточно для современных ИИ-нагрузок. Таким образом, TSMC фактически монополизировала рынок передовых полупроводников, что даёт ей колоссальную рыночную власть. Однако это также создаёт риски: любое нарушение цепочек поставок на Тайване может парализовать мировую ИИ-индустрию, что заставляет правительства США и ЕС субсидировать строительство альтернативных заводов.

Перспективы TSMC выглядят оптимистично, но остаются открытые вопросы. Компания уже подтвердила, что ожидает дальнейшего роста выручки в третьем квартале благодаря новым заказам от NVIDIA и Apple. Однако аналитики предупреждают, что бум ИИ может замедлиться, если крупные клиенты начнут сокращать инвестиции из-за перенасыщения рынка. Кроме того, геополитическая напряжённость вокруг Тайваня остаётся серьёзным риском: любой конфликт в регионе может нарушить работу TSMC и спровоцировать глобальный дефицит чипов. Пока компания диверсифицирует производство, строя заводы в США и Японии, но эти проекты находятся на ранних стадиях. В целом, рекордные доходы TSMC подтверждают, что эра ИИ только начинается, и спрос на вычислительные мощности будет расти ещё долгие годы.